Qu’est-ce que Activités des sociétés holding ?

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« Holding  », « Ridge Company », « Groupe », « Trust », « Société mère » ou « Société consolidée » sont tous des termes qui font référence à une entité (société) dont la fonction n’est pas toujours comprise par tous.

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Le statut et la dénomination d’une société holding varient d’un pays à l’autre, mais tous s’articulent autour du même principe.

Aujourd’hui, votre comptable en ligne SBA Compta fait le point sur les sociétés holding .

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1. Qu’est-ce qu’une exploitation : définition

La société holding est une société qui détient des participations financières dans d’autres sociétés pour diriger et contrôler leur activité dans une structure « mère ». C’est la définition la plus simple qui puisse être formulée à proposd’une société de portefeuille .

Ainsi, une société holding permet à une personne ou à un groupe de personnes de contrôler plusieurs sociétés nationales et internationales, sans être dirigeants des sociétés détenues.

La société holding est généralement créée lorsque plusieurs sociétés sont détenues par certains actionnaires ordinaires qui partagent les mêmes intérêts.

Un actionnaire unique ou plusieurs personnes physiques détenant des actions dans plusieurs sociétés peuvent unir leurs forces pour créer cette forme de personne morale. L’objectif est de consolider leurs actions au sein d’une même entité et d’accroître leur pouvoir décisionnel dans les entreprises du Groupe.

Une société holding peut détenir des titres ou des actions dans plusieurs sociétés à l’échelle nationale et internationale. Ces entreprises peuvent également se situer dans différents secteurs.

Créer une entreprise « Mère  » vise à unifier leur gestion. L’objectif est généralement stratégique.

Pour exercer ce contrôle, la société holding doit être majoritaire et détenir plus de la moitié des participations dans les entreprises qu’elle souhaite contrôler.

2. Pourquoi créer une société holding ?

Les personnes peuvent s’associer pour créer une société holding pour un certain nombre de raisons :

Restructuration

Dans ce cas, une société holding peut être constituée à partir de la contribution d’actions transférées par les sociétés à la société mère.

La création de la société mère facilitera la gestion des entreprises participantes, car certains processus décisionnels seront centralisés.

Par exemple, ces sociétés peuvent améliorer la gestion de leurs flux de trésorerie ou leur comptabilité en les transférant à la société mère.

Une reprise d’entreprise

Dans ce cas, la création d’une société holding financera l’acquisition d’une ou de plusieurs sociétés.

Plusieurs sociétés mettent en commun leurs capitaux afin de réaliser l’acquisition d’une (ou plusieurs) sociétés parce qu’elles n’ont pas suffisamment liquidité pour financer l’acquisition.

Dans ce cas, les sociétés associées transféreront des capitaux à la société mère , qui achètera la majorité du capital de la ou des sociétés achetées, éventuellement en utilisant une dette bancaire.

Transmission d’entreprise

Dans ce cas, la société holding créée est généralement familiale. Il permet à un directeur d’entreprise de transmettre ses actions ou actions dans l’entreprise et la direction de l’entreprise à ses enfants (ou héritiers en général) et même, éventuellement, à ses employés.

Le principal avantage de la création d’une société holding est la possibilité, à partir d’un petit capital, de contrôler une société par un système relativement simple.

Pour qu’une personne morale puisse en contrôler une autre, elle doit détenir la majorité des participations, c’est-à-dire 50 % des actions plus une part de la seconde.

Toutefois, si une société holding détient la majorité des les actions d’une autre société holding qui, à son tour, détient la majorité des actions de la société qu’elle souhaite contrôler, la première société holding pourra contrôler l’objectif en ne détenant finalement qu’un quart des actions requises.

Il s’agit d’un effet de levier : en ajoutant une autre participation entre les deux niveaux, la part du capital minimum requis pour contrôler l’objectif est divisée par deux à chaque fois.

Ce mécanisme présente un inconvénient important, à savoir qu’il est nécessaire de trouver, pour chaque niveau, des exploitations ou des partenaires qui veulent se contenter des « miettes » qui restent à chaque niveau de la hiérarchie.

Si nécessaire, une société holding peut recourir à l’emprunt bancaire pour le reste des participations, c’est-à-dire 50 % moins une action restante.

Bien entendu, si une participation détient la majorité des actions de sa filiale, le PDG de la participation est de facto le superviseur du PDG des filiales holding .

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3. Quels sont les avantages fiscaux d’une société de portefeuille ?

Une société holding bénéficie d’une fiscalité avantageuse dans la majorité des pays de l’Union européenne.

La création d’une société holding vous permet de bénéficier de 2 principaux avantages fiscaux :

Régime mère-fille

Si la société holding (société mère) détient des participations dans une autre société (société fille), elle sera exonérée de la retenue à la source sur les dividendes reçus par cette dernière.

Ceci est prévu à l’article 216 du Code général des impôts. L’objectif étant d’éviter qu’ils ne soient soumis à une double imposition en termes de taxes sur les entreprises.

Néanmoins, trois conditions doivent être remplies pour bénéficier de cet avantage :

  • La société holding doit détenir au moins 5 % du capital social de sa filiale,
  • Étant dans cette situation depuis au moins 24 mois,
  • La société mère et la société fille doivent tous deux être assujetties auIS .

Le régime d’intégration fiscale

En outre, une société holding bénéficie, sous certaines conditions, de ce qu’on appelle l’intégration fiscale .

Cela signifie que les sociétés intégrées sont taxées en même temps. Cela permet de compenser les pertes de l’un par les bénéfices des autres et donc de payer moins d’impôts.

Cette intégration fiscale permet à la société holding de mieux gérer ses actifs et d’optimiser sa fiscalité.

4. Quels sont les types de Holdings ?

Il existe deux grandes catégories de exploitations  :

Sociétés de portefeuille passives

Une société de portefeuille passive est une société mère qui n’exerce aucune activité industrielle, commerciale ou de service.

Ce type de holding est exclusivement créé pour gérer les entreprises qui font partie de son portefeuille.

Sociétés de portefeuille hôtes

Une société holding animatrice est une société mère qui détient et maintient une activité (industrielle, commerciale, administrative, juridique, comptable, etc.) en plus de la gestion exclusive des sociétés qu’elle intègre.

5. Dans quels secteurs se trouvent les exploitations ?

Généralement, une société holding est créée à partir du regroupement de plusieurs sociétés opérant dans le même secteur. L’objectif est de créer une certaine synergie entre les différentes unités qui composent le Groupe.

Ainsi, il y a un grand nombre d’ exploitations  :

  • dans le secteur financier,
  • dans le secteur bancaire,
  • dans le secteur des transports aériens et ferroviaires,
  • dans le secteur des TIC (technologies de l’information et de la communication),
  • ou dont les sociétés « filles » appartiennent à plusieurs secteurs différents (agroalimentaire, bancaire, transport, etc.).

6. Exemples d’exploitations dans le monde

En raison de sa nature consolidée, une holding cherche souvent à franchir les frontières géographiques afin d’établir une stratégie de développement international.

En Belgique et au Canada, le terme utilisé pour caractériser une société holding est « Holding Company  ».

Au Duché de Luxembourg, qui abrite un nombre important de participations , a remplacé le statut de détention en 2011 par la Soparfi (Société de Participation Financière). Ce dernier autorise le transfert de dividendes des sociétés « filles » à la société « mère » sans fiscalité.

Cette dernière doit, en contrepartie, détenir au moins 10 % de chaque société fille et conserver cette part pendant la période de l’exercice financier d’un an.

Une Soparfi est exonérée de l’impôt sur les gains en capital en cas de transfert d’une de ses filiales.

Il existe encore des régimes plus favorables au Luxembourg, par exemple :

  • le SICAR, ou les sociétés d’investissement en capital de risque,
  • SIL, sociétés immobilières luxembourgeoises.

Ils sont totalement exonérés d’impôts au Duché pour toutes leurs opérations hors du Luxembourg.

En France, il existe plusieurs exploitations dont l’activité va au-delà du cadre national.

Par exemple, le groupe LVMH est spécialisé dans le luxe et possède plusieurs marques de parfums, cosmétiques, ou qui opèrent dans le secteur de la maroquinerie ou du vin.

Le groupe Vivendi est spécialisé dans l’audiovisuel et comprend Canal , Universal Music Group et NBC Universal.

Alphabet Inc. est l’un des meilleurs sociétés holding américaines connues dans le monde. Ce dernier est basé dans la région de San Francisco. Il possède Google et est géré par Larry Page. Outre le géant de la Silicon Valley, il possède plusieurs autres entreprises qui opèrent dans :

  • les technologies de l’information,
  • la recherche fondamentale et appliquée,
  • finances,
  • biotechnologie.

Un autre exemple de détention spécialisée dans le secteur financier cette fois, est le fichier Citigroup. C’est une société multinationale spécialisée dans les investissements bancaires et les services financiers.

A l’origine la fusion du géant bancaire Citicorp et Travelers Group, cette holding est spécialisée dans la finance, dont le siège social est à Manhattan et possède, entre autres, Citibank, Citi Private Bank, Sedna Finance et Citimortgage.

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